MATTEL : Résultats du 2ème trimestre

Après l’actu chargée du mois de juillet, prenons le temps d’analyser les résultats commerciaux et financiers de Mattel dont nous vous avions parlé brièvement il y a quelques semaines (lire notre brève).

mattel

Si le bénéfice net plonge au deuxième trimestre 2013 (en comparaison avec la même période en 2012), on observe que la situation est plus complexe et nuancée qu’il n’y paraît.

Les ventes dans le monde croissent de 1% (en dépit d’une baisse en Amérique du Nord de l’ordre de 2%).

Détail des ventes par marques

Filles et garçons

Au deuxième trimestre, les ventes mondiales ont augmenté de 1% par rapport à l’an dernier avec 792 millions de dollars. Barbie s’est effondrée de 12%, mais les autres marques filles ont augmenté de 23% principalement grâce à  Monster High®. Les petites voitures Hot Wheels, Matchbox® et Tyco R/C®)ont chuté de 6%.

Les jeux et Radica se sont maintenus par rapport à l’an dernier.

Fisher-Price

Les différentes gammes Fisher-Price ont perdu 3% par rapport à l’an dernier, engendrant tout de même 396,7 millions de dollars.

American Girl 

La marque American Girl (qui se passe d’intermédiaires, offrant directement ses produits aux consommateurs) a vendu pour 78,2 millions de dollars,  en hausse de 14% par rapport à l’an dernier. Ce résultat est mis sur le compte du succès de  Saige (2013 Girl of the Year) et de Caroline (nouveau personnage historique).

 

 

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES EXHIBIT I
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, For the Six Months Ended June 30,

(In millions, except per share and percentage information)

2013 2012 Yr / Yr 2013 2012 Yr / Yr
$ Amt % Net Sales $ Amt % Net Sales % Change $ Amt % Net Sales $ Amt % Net Sales % Change
Net Sales $ 1,169.1 $ 1,158.7 1 % $ 2,164.7 $ 2,087.2 4 %
Cost of sales 569.1 48.7 % 564.2 48.7 % 1 % 1,024.6 47.3 % 1,019.3 48.8 % 1 %
Gross Profit 600.0 51.3 % 594.5 51.3 % 1 % 1,140.1 52.7 % 1,067.9 51.2 % 7 %
Advertising and promotion expenses 113.4 9.7 % 112.4 9.7 % 1 % 217.9 10.1 % 210.3 10.1 % 4 %
Other selling and administrative expenses 391.8 33.5 % 350.7 30.3 % 12 % 761.6 35.2 % 697.4 33.4 % 9 %
Operating Income 94.8 8.1 % 131.4 11.3 % -28 % 160.6 7.4 % 160.2 7.7 % 0 %
Interest expense 18.3 1.6 % 21.5 1.9 % -15 % 38.6 1.8 % 42.6 2.0 % -9 %
Interest (income) (1.3 ) -0.1 % (1.9 ) -0.2 % -34 % (2.7 ) -0.1 % (3.7 ) -0.2 % -27 %
Other non-operating (income) expense, net (0.9 ) 0.4 1.8 (0.2 )
Income Before Income Taxes 78.7 6.7 % 111.4 9.6 % -29 % 122.9 5.7 % 121.5 5.8 % 1 %
Provision for income taxes 5.4 15.2 11.0 17.5
Net Income $ 73.3 6.3 % $ 96.2 8.3 % -24 % $ 111.9 5.2 % $ 104.0 5.0 % 8 %
Net Income Per Common Share – Basic $ 0.21 $ 0.28 $ 0.32 $ 0.30

Weighted average number of common shares

346.6 341.3 345.5 340.2
Net Income Per Common Share – Diluted $ 0.21 $ 0.28 $ 0.32 $ 0.30

Weighted average number of common and potential common shares

350.4 345.6 349.5 344.6
MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES EXHIBIT II
WORLDWIDE GROSS SALES INFORMATION (Unaudited)
Three Months Ended June 30, Six Months Ended June 30,

(In millions, except percentage information)

2013 2012 2013 2012

Worldwide Gross Sales:

Mattel Girls & Boys Brands $ 792.4 $ 781.6 $ 1,484.6 $ 1,403.9

% Change

1 % -1 % 6 % -3 %
Pos./(Neg.) Impact of Currency (in % pts) 0 -6 0 -4
Fisher-Price Brands 396.7 407.3 684.0 717.4

% Change

-3 % 2 % -5 % 1 %
Pos./(Neg.) Impact of Currency (in % pts) -1 -3 -1 -3
American Girl Brands 78.2 68.7 178.6 144.7

% Change

14 % 3 % 23 % 4 %
Other 10.8 9.1 19.4 17.9
Gross Sales $ 1,278.1 $ 1,266.7 $ 2,366.6 $ 2,283.9

% Change

1 % 0 % 4 % -1 %
Pos./(Neg.) Impact of Currency (in % pts) 0 -5 0 -3
Reconciliation of Non-GAAP to GAAP Financial Measure:
Gross Sales $ 1,278.1 $ 1,266.7 $ 2,366.6 $ 2,283.9
Sales Adjustments (109.0 ) (108.0 ) (201.9 ) (196.7 )
Net Sales $ 1,169.1 $ 1,158.7 $ 2,164.7 $ 2,087.2

% Change

1 % 0 % 4 % -1 %
Pos./(Neg.) Impact of Currency (in % pts) 0 -4 0 -3
MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES EXHIBIT III
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
At June 30, At December 31,
2013 2012 (a) 2012

(In millions)

(Unaudited)
Assets
Cash and equivalents $ 823.0 $ 372.3 $ 1,335.7
Accounts receivable, net 945.7 980.4 1,226.8
Inventories 793.6 746.7 465.1
Prepaid expenses and other current assets 564.9 420.7 529.2
Total current assets 3,127.2 2,520.1 3,556.8
Property, plant, and equipment, net 621.2 561.3 593.2
Other noncurrent assets 2,448.0 2,508.9 2,376.8
Total Assets $ 6,196.4 $ 5,590.3 $ 6,526.8
Liabilities and Stockholders’ Equity
Short-term borrowings $ 40.7 $ 42.3 $ 9.8
Current portion of long-term debt 50.0 400.0 400.0
Accounts payable and accrued liabilities 921.7 788.4 1,273.2
Income taxes payable 26.0 16.1 33.0
Total current liabilities 1,038.4 1,246.8 1,716.0
Long-term debt 1,600.0 1,150.0 1,100.0
Other noncurrent liabilities 636.6 602.7 643.8
Stockholders’ equity 2,921.4 2,590.8 3,067.0
Total Liabilities and Stockholders’ Equity $ 6,196.4 $ 5,590.3 $ 6,526.8
SUPPLEMENTAL BALANCE SHEET AND CASH FLOW DATA (Unaudited)
At June 30,

(In millions, except days and percentage information)

2013 2012

Key Balance Sheet Data:

Accounts receivable, net days of sales outstanding (DSO) 73 76
Total debt outstanding $ 1,690.7 $ 1,592.3
Total debt-to-total capital ratio 36.7 % 38.1 %
Six Months Ended June 30,

(In millions)

2013 (b) 2012 (a)

Condensed Cash Flow Data:

Cash flows (used for) operating activities $ (286 ) $ (62 )
Cash flows (used for) investing activities (132 ) (815 )
Cash flows (used for) financing activities and other (95 ) (120 )
Decrease in cash and equivalents $ (513 ) $ (997 )
MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES EXHIBIT I
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited)
For the Three Months Ended June 30, For the Six Months Ended June 30,

(In millions, except per share and percentage information)

2013 2012 Yr / Yr 2013 2012 Yr / Yr
$ Amt % Net Sales $ Amt % Net Sales % Change $ Amt % Net Sales $ Amt % Net Sales % Change
Net Sales $ 1,169.1 $ 1,158.7 1 % $ 2,164.7 $ 2,087.2 4 %
Cost of sales 569.1 48.7 % 564.2 48.7 % 1 % 1,024.6 47.3 % 1,019.3 48.8 % 1 %
Gross Profit 600.0 51.3 % 594.5 51.3 % 1 % 1,140.1 52.7 % 1,067.9 51.2 % 7 %
Advertising and promotion expenses 113.4 9.7 % 112.4 9.7 % 1 % 217.9 10.1 % 210.3 10.1 % 4 %
Other selling and administrative expenses 391.8 33.5 % 350.7 30.3 % 12 % 761.6 35.2 % 697.4 33.4 % 9 %
Operating Income 94.8 8.1 % 131.4 11.3 % -28 % 160.6 7.4 % 160.2 7.7 % 0 %
Interest expense 18.3 1.6 % 21.5 1.9 % -15 % 38.6 1.8 % 42.6 2.0 % -9 %
Interest (income) (1.3 ) -0.1 % (1.9 ) -0.2 % -34 % (2.7 ) -0.1 % (3.7 ) -0.2 % -27 %
Other non-operating (income) expense, net (0.9 ) 0.4 1.8 (0.2 )
Income Before Income Taxes 78.7 6.7 % 111.4 9.6 % -29 % 122.9 5.7 % 121.5 5.8 % 1 %
Provision for income taxes 5.4 15.2 11.0 17.5
Net Income $ 73.3 6.3 % $ 96.2 8.3 % -24 % $ 111.9 5.2 % $ 104.0 5.0 % 8 %
Net Income Per Common Share – Basic $ 0.21 $ 0.28 $ 0.32 $ 0.30

Weighted average number of common shares

346.6 341.3 345.5 340.2
Net Income Per Common Share – Diluted $ 0.21 $ 0.28 $ 0.32 $ 0.30

Weighted average number of common and potential common shares

350.4 345.6 349.5 344.6

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